作者： 權(quán)小星

[ 中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，我國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量同比下降約53.84%，約為5.68GWh。 ]

疫情對(duì)于全球汽車(chē)市場(chǎng)的沖擊，使曾經(jīng)形勢(shì)“一片大好”的動(dòng)力電池企業(yè)難以“獨(dú)善其身”。

近期，多家全球主流汽車(chē)動(dòng)力電池企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2020年第一季度的財(cái)報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，雖然各大企業(yè)的業(yè)績(jī)普遍受到疫情的影響而出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，但行業(yè)高度集中的趨勢(shì)仍然較為明顯。

中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)于清教向第一財(cái)經(jīng)記者表示，一方面競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)將使頭部企業(yè)繼續(xù)加碼研發(fā)以獲取市場(chǎng)，另一方面由于疫情導(dǎo)致盈利危機(jī)，一些不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)將更加難以承受。

季報(bào)普遍不樂(lè)觀

2020年第一季度，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)不容樂(lè)觀。

中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，我國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量同比下降約53.84%，約為5.68GWh(億瓦時(shí))。另?yè)?jù)全球動(dòng)力電池調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1~2月，中國(guó)本土品牌在包括中國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)的裝機(jī)量，均出現(xiàn)了較大幅度的下降，在全球裝機(jī)量排名前十的企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)的比重從2019年1~2月的32.8%，下降至11.1%。

28日，寧德時(shí)代(300750.SZ)發(fā)布2020年第一季度財(cái)報(bào)，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入90.3億元，同比下降9.53%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.42億元，同比下滑29.14%。比亞迪(002594.SH)發(fā)布的第一季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)顯示，期內(nèi)凈利潤(rùn)1.13億元，同比下降84.98%;營(yíng)收196.79億元，同比下降35%。

數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代一季度從前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額同比下滑50.61%，寧德時(shí)代方面稱(chēng)，不會(huì)對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，不存在對(duì)單一供應(yīng)商和單一客戶(hù)過(guò)度依賴(lài)情況。

此外，2019年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名第11名的鵬輝能源(300438.SZ)發(fā)布的一季度報(bào)也顯示，該公司在報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.45億元，同比減少24.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2018.25萬(wàn)元，同比減少55.50%，而扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)更是同比減少了97.15%。

一些外資電池企業(yè)的盈利情況也不樂(lè)觀。LG化學(xué)的第一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雖然該公司銷(xiāo)售額約為7.12萬(wàn)億韓元(1億韓元約合人民幣58萬(wàn)元)，同比上漲7.5%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約為2365億韓元，同比下滑15.9%。

上述財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雖然LG化學(xué)的全球裝機(jī)量及排名略有上升，但負(fù)責(zé)動(dòng)力電池生產(chǎn)的電池事業(yè)部仍出現(xiàn)了518億韓元的營(yíng)業(yè)虧損，未能實(shí)現(xiàn)此前提出的2020年第一季度脫離虧損的目標(biāo)。

受此影響，LG化學(xué)電池事業(yè)部專(zhuān)務(wù)理事張勝世(音譯)在業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上表示，將下調(diào)對(duì)于電池事業(yè)部的銷(xiāo)售額預(yù)期10%~15%，同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也將隨之下調(diào)，并認(rèn)為“收益情況也將不可避免地受到影響”。

此外，SK Innovation及三星SDI的一季度報(bào)告尚未公布，但綜合韓國(guó)當(dāng)?shù)厥�大券商的平均預(yù)測(cè)值，券商普遍預(yù)測(cè)兩家公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)很有可能將出現(xiàn)同比5%~20%的下滑，其中SK Innovation由于受到同時(shí)運(yùn)營(yíng)的石油價(jià)格下浮的影響，不排除會(huì)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)虧損的可能，其中預(yù)測(cè)值最為悲觀的券商，更是給出了1.5萬(wàn)億韓元季度營(yíng)業(yè)虧損的數(shù)值。

頭部企業(yè)仍加碼研發(fā)

不過(guò)，雖然動(dòng)力電池行業(yè)整體的盈利受到挑戰(zhàn)，但并不影響一些企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、材料升級(jí)等方面的投入。

此前，寧德時(shí)代宣布，將擬定增募集不超過(guò)200億元的資金，投入技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)充及補(bǔ)充流動(dòng)資金。寧德時(shí)代在財(cái)報(bào)中提到，作為疫情可能會(huì)對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)造成潛在影響的應(yīng)對(duì)措施之一，公司將依托多年積累的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)及自主研發(fā)能力，持續(xù)提升和改善相關(guān)產(chǎn)品性能，并減少補(bǔ)貼退坡政策對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)品銷(xiāo)售的影響。

被寧德時(shí)代奪走動(dòng)力電池銷(xiāo)量冠軍寶座的比亞迪，則通過(guò)推出“刀片電池”，技術(shù)創(chuàng)新使新一代磷酸鐵鋰電池的續(xù)航里程能夠達(dá)到三元鋰電池相當(dāng)?shù)乃�平。年�?bào)顯示，2019年比亞迪研發(fā)費(fèi)用為56.29億元，同比增長(zhǎng)12.8%。

值得注意的是，LG化學(xué)因盈利問(wèn)題而放棄分拆計(jì)劃，該公司一位高管曾向第一財(cái)經(jīng)記者表示，原因之一是為了保證研發(fā)收入，在競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇的背景下保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，LG化學(xué)還在近期頻繁宣布針對(duì)CNT、正極材料及添加劑等材料進(jìn)行本土化自產(chǎn)。

韓系動(dòng)力電池企業(yè)負(fù)責(zé)人李昌碩認(rèn)為，這些材料均為對(duì)日本依賴(lài)程度較高的材料，這也是基于日本等國(guó)家可能采取的貿(mào)易保護(hù)措施而進(jìn)行的“自我保護(hù)”措施。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈的恢復(fù)與市場(chǎng)消費(fèi)心理的恢復(fù)，也將成為影響動(dòng)力電池市場(chǎng)的重要因素。

高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛在一場(chǎng)直播上曾表示，未來(lái)一段時(shí)間的動(dòng)力電池市場(chǎng)，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講，可能會(huì)是比較有利的機(jī)遇，尤其是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的基本恢復(fù)，使國(guó)外主機(jī)廠有望加快同國(guó)內(nèi)電池企業(yè)合作步伐，國(guó)外動(dòng)力電池企業(yè)二季度有望加快轉(zhuǎn)場(chǎng)中國(guó)。

SNE Research發(fā)布的研究報(bào)告預(yù)測(cè)，雖然動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量下滑導(dǎo)致的業(yè)績(jī)危機(jī)仍將持續(xù)，但在包括中國(guó)在內(nèi)的、一些疫情受到一定控制的市場(chǎng)，正在出現(xiàn)恢復(fù)的跡象，未來(lái)動(dòng)力電池企業(yè)會(huì)將主要市場(chǎng)放在這些國(guó)家。

此外，近期工信部宣布將延長(zhǎng)補(bǔ)貼，相關(guān)部門(mén)及地方政府出臺(tái)了多項(xiàng)刺激新能源汽車(chē)行業(yè)的政策。例如，上海市提出，對(duì)購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)的消費(fèi)者給予“充電補(bǔ)助”;擴(kuò)大新能源汽車(chē)應(yīng)用規(guī)模;完善充(換)電基礎(chǔ)設(shè)施配套等鼓勵(lì)新能源汽車(chē)消費(fèi)的措施。

汽車(chē)行業(yè)分析師張強(qiáng)認(rèn)為，由上海等國(guó)內(nèi)主要城市發(fā)起的針對(duì)新能源汽車(chē)的消費(fèi)鼓勵(lì)措施，與延長(zhǎng)補(bǔ)貼的利好相結(jié)合，確實(shí)能夠在一定程度上促進(jìn)動(dòng)力電池的銷(xiāo)量恢復(fù)，但能否改變市場(chǎng)的整體結(jié)構(gòu)仍有待觀察。

“在此前本土頭部企業(yè)的基礎(chǔ)上，特斯拉的加入擴(kuò)大了頭部企業(yè)的隊(duì)伍。尤其是，隨著補(bǔ)貼的延長(zhǎng)，可能整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)的洗牌不會(huì)那么快了，補(bǔ)貼延長(zhǎng)期又能給其他排名相對(duì)靠后的電池企業(yè)一些希望，甚至還會(huì)冒出來(lái)一些全新的動(dòng)力電池企業(yè)面孔。因此在疫情平息后，頭部企業(yè)會(huì)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，尤其是寧德時(shí)代和LG化學(xué);另一方面，二線廠商會(huì)分化，有些能勉強(qiáng)跟上頭部廠商的步伐，但沒(méi)有核心優(yōu)勢(shì)的企業(yè)則會(huì)掉隊(duì)。”真鋰研究首席分析師墨柯對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者如此分析。