3月24日，中國電信香港上市公司發(fā)布了2019年財報。至此，三大運營商都公布了自己2019年的全年成績單。不出意料的是，盡管利潤表現(xiàn)參差不齊，但三家企業(yè)的經(jīng)營收入全部陷入增長停滯的困境——中國移動的年度營收增長了1.2%，中國聯(lián)通僅增長0.3%，而中國電信則下降了0.4%。 三家運營企業(yè)都承認(rèn)，當(dāng)前面臨的經(jīng)營環(huán)境“復(fù)雜嚴(yán)峻”，而其面向未來的布局，也都清晰地指向5G這個技術(shù)換代的新機遇。與此同時，其財報也都強調(diào)了其新興業(yè)務(wù)的高成長，表現(xiàn)出尋覓新增長極的迫切心態(tài)。不過，在競爭激烈的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，體量龐大且高度依賴通信服務(wù)業(yè)務(wù)的運營商，能實現(xiàn)大象跳舞的華麗轉(zhuǎn)型嗎? 移動創(chuàng)十年來第二大利潤降幅，電信營收利潤雙雙下降 在體量上，中國移動仍然是三大運營商中無可爭議的第一名。根據(jù)公告，2019年公司運營收入為人民幣7459億元，而中國電信這一數(shù)據(jù)為3757億元，中國聯(lián)通則為2644億元。利潤表現(xiàn)上中國移動也仍舊是一馬當(dāng)先，期內(nèi)股東應(yīng)占利潤為1066億元，而中國電信和中國聯(lián)通的數(shù)字則分別是205億元和113億元。中國移動的凈利潤是其他兩家之和的三倍還多。 在營收增長方面，三大運營商則無一例外地撞上了營收天花板。其中中國移動營收同比增長1.2%，通信服務(wù)收入增長僅為0.5%。中國聯(lián)通的全年服務(wù)收入同比僅增長0.3%，而中國電信的營收則錄得了0.4%的下降。而在利潤增長方面，除了中國聯(lián)通“得益于良好的成本控制”而實現(xiàn)了11.1%的增長外，中國移動和中國電信的利潤均出現(xiàn)了下滑——前者下降了9.5%，后者下降了3.3%。對于中國移動來說，這是十年來幅度第二大的年度凈利潤下滑，僅次于2014年的10.2%的降幅。對于中國電信來說，則出現(xiàn)了營收、凈利同時下滑的局面。 中國聯(lián)通雖然營收略有增長且盈利情況得到大幅改善，但也正是在2019年，其移動出賬用戶數(shù)已經(jīng)被中國電信反超。到2019年12月，中國聯(lián)通的移動出賬用戶為3.185億戶，而中國電信則達(dá)到了3.36億戶。中國聯(lián)通多次在公告中表示，面對提速降費、市場飽和、激烈市場競爭以及4G流量紅利逐步消退，公司堅持差異化和互聯(lián)網(wǎng)化運營，嚴(yán)控用戶發(fā)展成本，強化融合經(jīng)營，努力避免簡單價格戰(zhàn)。用戶發(fā)展成本的控制雖然在短期內(nèi)改善了盈利狀況，但較少的移動用戶數(shù)量基礎(chǔ)或許會影響公司長遠(yuǎn)發(fā)展的潛力。 在業(yè)績報告書中，中國移動董事長楊杰表示，公司在財務(wù)表現(xiàn)上的壓力在于“流量紅利快速釋放、同業(yè)及跨界競爭不斷加劇等嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境以及‘提速降費’持續(xù)推進(jìn)等政策性因素的影響”。中國聯(lián)通方面則表示，2019年以來，國內(nèi)通信行業(yè)發(fā)展步入陣痛期，收入增長乏力，行業(yè)價值承壓。中國電信的財報中也提到了“經(jīng)營環(huán)境的壓力與挑戰(zhàn)”。在5G商用元年的2019年，三大運營商的日子過得并不舒服。而在5G普及的2020年，它們面對的壓力和挑戰(zhàn)或?qū)⒏唷?/font> 5G用戶規(guī)模達(dá)千萬級別，全年5G資本開支將超1800億 中國移動透露，截至2020年2月底，5G套餐客戶已達(dá)到1540萬戶，保持行業(yè)領(lǐng)先。中國電信也在公告中表示，公司的5G套餐用戶規(guī)模已達(dá)1073萬戶。中國聯(lián)通則沒有透露相關(guān)數(shù)據(jù)。不過，相比于占比還很低的5G套餐用戶能夠帶來的通信服務(wù)收入，三大運營商對5G能夠帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型機遇顯然有更大的興趣和關(guān)注。中國移動在財報中表示，5G發(fā)展提速，將為人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、邊緣計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用提供更好載體和更多場景，推進(jìn)千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字生活消費升級。同時，公司也面臨數(shù)字化服務(wù)形態(tài)的顛覆性變化，5G時代網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)和商業(yè)模式的新挑戰(zhàn)，以及行業(yè)、跨界跨域競爭的新動向。 2019年，三大運營商在5G發(fā)展上已經(jīng)開始發(fā)力，累計資本開支412億元。據(jù)財報披露，2019年中國移動的5G相關(guān)投資為240億元，而中國聯(lián)通和中國電信則分別為79億元和93億元。中國聯(lián)通與中國電信的5G共建共享也在2019年邁出實質(zhì)性步伐。中國聯(lián)通在財報中透露，目前雙方已累計開通共享5G基站5萬個，共同節(jié)省投資成本約人民幣100億元。 中國聯(lián)通還表示，未來，公司將積極發(fā)揮共建共享優(yōu)勢，并充分考慮技術(shù)進(jìn)展、產(chǎn)業(yè)鏈成熟度以及市場和業(yè)務(wù)需求等穩(wěn)步、精準(zhǔn)、動態(tài)投資5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在投資成本和運營成本大幅節(jié)省的情況下，實現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量與主導(dǎo)運營商基本相當(dāng)。 在2020年，三大運營商在5G建設(shè)上的競爭與合作的規(guī)模也將極速擴大。據(jù)財報披露，2020年中國移動預(yù)計5G相關(guān)投資計劃將達(dá)到1000億元，新建25萬個5G基站并實現(xiàn)所有地級以上城市的5G規(guī)模商用;中國聯(lián)通與中國電信的5G資本開支預(yù)計將分別達(dá)到350億元和453億元，二者將力爭在今年第三季度完成共建共享25萬座5G基站的計劃，并將在全年力爭實現(xiàn)30萬站。三大運營商2020年在5G上的資本開支將達(dá)到1803億元，同比增長逾3倍�；究倲�(shù)將超過60萬座。行業(yè)分析人士預(yù)計，2020年5G網(wǎng)絡(luò)和用戶的滲透率也將大大提高，5G套餐資費或也將迎來較快速度的下降。不過，這樣巨大的投入，顯然也會給運營商企業(yè)的經(jīng)營帶來較大的資金壓力。 此外還有一個問題。前述財報顯示，中國移動5G套餐客戶達(dá)1540萬戶，中國電信5G套餐用戶達(dá)1073萬戶。中國聯(lián)通未公布相關(guān)數(shù)據(jù)。僅移動電信兩家合計，5G套餐用戶2613萬戶。然而信通院數(shù)據(jù)顯示，2019年全年，中國5G手機出貨量1376.9萬部。2020年1-2月，中國5G手機出貨量784.5萬部。合計為2161.4萬部。也就是說，在移動和聯(lián)通的5G套餐用戶中，有451.6萬用戶并沒有5G手機，這還沒加上聯(lián)通的數(shù)據(jù)。據(jù)推測，這部分用戶可能是被5G套餐優(yōu)惠吸引，或者是運營商對5G用戶統(tǒng)計口徑較寬所導(dǎo)致的“水分”，運營商對于5G用戶的爭奪，還將在未來相當(dāng)長時間內(nèi)激烈展開。 新興業(yè)務(wù)成財報重頭戲，大象能否跳舞尚需市場檢驗 面對營收天花板，中國移動在財報中描述了公司業(yè)務(wù)發(fā)展的新思路：順應(yīng)形勢變化，從通信服務(wù)向空間更廣闊的信息服務(wù)轉(zhuǎn)型升級，啟動實施個人、家庭、政企、新興(分別簡稱為C、H、B、N)“四輪”市場全向發(fā)力、協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，增強新發(fā)展動能。截至2019年底，政企客戶數(shù)達(dá)到1028萬家，同比增長43.2%。聚焦工業(yè)、農(nóng)業(yè)、教育、政務(wù)、醫(yī)療、交通、金融等重點行業(yè)，大力推廣與場景深度融合的DICT行業(yè)解決方案，DICT收入同比增長48.3%，達(dá)人民幣261億元。“咪咕視頻”月活躍用戶同比增長46.4%，“和包”關(guān)鍵功能月活躍用戶同比增長58.9%。 獨立電信行業(yè)分析師付亮告訴新京報記者，一直以來，中國移動在個人市場競爭中都保持了較大優(yōu)勢，但在4G流量紅利消散、“提速降費”政策持續(xù)推進(jìn)的背景下，公司的營收和盈利表現(xiàn)受到的影響也相對較大，因此有更強的動力在多個市場進(jìn)行拓展。在5G即將大規(guī)模鋪開的背景下，政企等新興業(yè)務(wù)的增長潛力越發(fā)受到行業(yè)看好，將會成為運營企業(yè)爭奪的焦點。 中國聯(lián)通和中國電信也在財報中用不少篇幅描繪了通信服務(wù)以外的業(yè)務(wù)發(fā)展情況。中國聯(lián)通多項產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入出現(xiàn)較高增長：2019年，云計算收入達(dá)到人民幣23.6億元，同比增長147%;大數(shù)據(jù)方面，2019年收入達(dá)到人民幣12.3億元，同比增長103%;物聯(lián)網(wǎng)方面，平臺連接數(shù)接近1.9億，2019年收入達(dá)到人民幣30.4億元，同比增長46%;IT服務(wù)方面，2019年收入達(dá)到人民幣100億元，同比增長78%。 中國電信方面則表示，公司正持續(xù)打造并發(fā)揮云網(wǎng)融合獨特優(yōu)勢，拓展基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)接入與云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的結(jié)合，深度挖掘標(biāo)桿領(lǐng)域客戶需求與市場潛能。公司“天翼云”在公有云IaaS市場份額排名全球第七、位居全球運營商之首，在中國混合云市場位居榜首，IDC業(yè)務(wù)國內(nèi)綜合排名第一。云業(yè)務(wù)收入達(dá)到人民幣71億元，收入同比增長57.9%，已上升為DICT領(lǐng)域的第一增長動力;物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到1.57億，收入同比增長21.7%。DICT業(yè)務(wù)正逐步成長為公司新的增長極。 面對5G普及潮流，顯然運營商們已經(jīng)不再甘心像4G時代那樣被“管道化”，成為單純的基礎(chǔ)設(shè)施提供商，而試圖在更加前臺的技術(shù)和服務(wù)上發(fā)揮生態(tài)培育和行業(yè)整理的能力。不過，從目前的營收數(shù)字上來看，這些新興業(yè)務(wù)的體量還不具備打破營收天花板的現(xiàn)實能力。要想在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域與國內(nèi)外主流互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接競爭，運營商的技術(shù)和市場能力還將受到市場的進(jìn)一步檢驗。 |
